LSEG TORA は、フロント・オフィスからバック・オフィスまでのプロセスを統合したクラウドベースのマルチアセット・トレーディング・ソリューションです。クロス・リージョンにも対応しており、株式、債券、FX、デリバティブ、デジタル資産の取引を手がけるバイサイドのお客様をサポートします。
TORA を利用すると、ユーザーは注文管理、ポートフォリオのリバランス、取引前および取引後のトランザクションコスト分析 (TCA)、アロケーション、手数料管理ツールのための高度な機能にアクセスできます。
この統合ソフトウェアパッケージは、すでに世界中のカストディアン、プライムブローカレッジ、トレードマッチングプロバイダーと接続しています。機能は完全に監査可能で、MIFID II に準拠しており、注文記録、価格情報、最適な実行レポート、分析を自動的に詳細に記録します。
すべての製品は個別に、または一つの統合された統一プラットフォームとして利用可能です。
注文・執行管理
TORA の革新的なマルチアセットクラウドベースの OEMS は、あらゆるトレーディングニーズに対応する最先端のソリューションを提供します。
最新のマルチアセット・ブローカー・アルゴリズムにアクセスし、世界中の株式、FX、デリバティブ、債券取引に活用することができます。
特長
市場での執行を管理しながら、同一のインターフェースで全注文の整理、ポートフォリオのリバランス、ポジションと P&L のモニタリングを行うことができます。
特長
TORA の OEMS が提供する、包括的なポストトレード機能との統合により、優れたストレート・スルー・プロセス (STP) を実現できます。
特長
TORA の最先端のレポート作成サービスを利用することで、アセット・マネージャーはトレーディング・オペレーションを随時確認し、レポートを作成することができます。
特長
LSEG TORA では、ポストトレード TCA、プレトレード TCA、ブローカー・アルゴリズムの推奨機能を活用できます。
リアルタイムの実用的な分析 ー 注文のライフサイクル全体にわたって、実用的な TCA データをポートフォリオ・マネージャーやトレーダーに提供します。ソフトウェアのカスタマイズ、実装、管理は、これを運用する専任チームが同一のテクノロジーを用いて行っています。
確認したいデータを選択可能 ー 分析パラメーターを臨機応変に調整できるため、関心のあるデータや会社がパフォーマンス評価指標とするデータを確認できます。リアルタイムでデータにアクセスし、トレーダーは約定条件がより有利なベニューへのルーティングなどのアクションを取ることができます。
TCA データを活用し、MiFID II の最良執行要件を遵守 ー プレトレードや日中取引の統合分析を活用して執行戦略を選定し、最良執行の監査証跡用にプロセス全体のデータを取得します。
特長
高度なルールを活用して機能を制限することで、レイテンシーを左右するワークフローに影響を及ぼすことなくコンプライアンスを改善できます。
特長
LSEG TORA は自動更新、レポート作成、リアルタイム照合を一つのシステムにまとめ、長時間の手作業によるコンプライアンス業務をなくします。
OEMS のネイティブなリバランシング機能を利用することで、アセット・マネージャーはワークフロー効率を改善し、オペレーショナル・リスクを軽減できます。
特長
ブローカー・ニュートラルなペア・アルゴリズムは、アービトラージ専門のデスクやファンドに必須の機能です。
異なるブローカーを通して異なるレグを執行する機能を利用することで、クロス・アセット、クロス・マーケット、クロス・カレンシー・ペアの取引を同時に行うことができます。
特長
OEMS の eLocate 機能を用いて、借株プロセスを 1 ステップに簡素化できます。
特長
ポートフォリオ管理
取引データとマーケットデータを高度な総勘定元帳に記録し、価格・パフォーマンスの詳細情報、リアルタイムの時系列データ、最先端のチャート・ダッシュボードを利用できます。
TORA ポートフォリオ管理システム (PMS) と OEMS の統合により、プレトレード/ポストトレード TCA や、ポストトレードの効果的なアロケーション、手数料管理ツールなどの高度な機能をご利用いただけるようになります。
当社の PMS システムは業界をリードするヘッジファンド、資産運用会社、自己勘定取引会社、トレーディング・デスクによって世界中で利用されています。
シングル・サインオンによりすべての取引データにワンストップでアクセス可能。次世代型 PMS は OEMS と完全に統合されており、すべてのファンド取引要件に準ずる一貫したユーザー・エクスペリエンスを提供しています。
フルカスタマイズ可能なドラッグ&ドロップ式のリアルタイム表示で、取引のポジションとパフォーマンスを追跡。複数のポートフォリオのポジションを単一の画面で確認できるほか、すべてのカウンターパーティとの取引照合に柔軟に対応しています。
リアルタイムの総勘定元帳に基づく財務諸表: 期間を設定して試算表、賃借対照表、損益計算書を生成。シャドー・アカウンティング報告 (キャッシュ、NAV 照合) にも対応しています。
トレーディングのアウトソース
外部委託トレーディングにより、既存システムとの柔軟な統合を可能にします。また、取引ライフサイクル全体を通じてエンドツーエンドの運用ソリューションを提供することも可能です。
お客様とブローカーとの間の関係には影響しません。当社は特定のブローカーに依存しないサービス・プロバイダーであるため、お客様の目標に寄り添い、利益相反のないグローバルな取引執行を実施することが可能です。
お客様の社内ディーリングデスクの延長として、顧客名義で社内デスクと同じワークフロー、コンプライアンス管理に沿った取引を行います。
外部のディーリングデスクとして、当社名義でお客様に代わって取引を行い、手数料を得るブローカー・パネルとの仲介を果たします。
プレトレード/ポストトレード取引コスト分析
QBE は機械学習を用いた回帰モデルに基づくアルゴリズム・ランキング・システムを活用し、執行手法の改善に取り組んでいます。選定されるファクターは重要かつ直感的なものであり、リアルタイムのデータを組み込むことにより、現在の市場環境を反映したモデルを推奨できるようにしています。
お客様に対してはコンサルティング・アプローチを取り、特定の取引スタイルや目標の採用をご提案しています。
Workspace
TORA の注文・執行管理システム (OEMS) と Workspace を連携
カスタマイズ性に優れたワークフロー・ソリューションの Workspace を連携させることで、幅広く詳細な金融データ、ニュース、分析、生産性ツールを利用できます。
TORA と Workspace は、併用することでその真価を発揮できます。取引アイディアを作成した Workspace のメニューから TORA の取引日チケットを作成し、そのアイディアを素早く実行できます。
特長
AlphaDesk
TORA の執行管理システム (EMS) と AlphaDesk (PMS) がこの度統合され、業界を代表する二つの製品が単一のシステムに集約されました。
フロント・オフィスからバック・オフィスまでのプロセスを統合し、株式、債券、デリバティブ、FX に対応した、強力なエンドツーエンドのトレーディング・ソリューションです。
トレーダーは、詳細なプレトレード・データ分析やポストトレード、レポート作成、TCA、トレーディング自動化、コンプライアンス対応などの機能が一つにまとまった、クラウドベースのマルチアセット・クラス対応注文・執行・ポートフォリオ管理システムで、社内の全注文を一元管理することができます。
特長
LSEG TORA はマルチアセット・クラスに対応し、フロント、ミドル、バック・オフィスをカバーするトレーディング・テクノロジー・プロバイダーです。
500 を超える最新のマルチアセット・ブローカー・アルゴリズムが利用可能であり、株式、外国為替、デリバティブ、債券などさまざまなアセット・クラスを単一のプラットフォームで取引することができます。
先物とオプションの取引にも対応しています。
LSEG TORA の単一プラットフォームなら、直感的なツールで先物・オプション契約を検索し、迅速に取引を執行することができます。
特長
LSEG TORA は、市場トップクラスの株式取引向け OEMS/PMS システムを提供しています。
TORA のシステムは、OMS、EMS、PMS の要件に対応した単一の統合システムであり、それぞれのプラットフォームもベストインクラスの性能を有しています。株式トレーダーは OEMS 上で最新の TCA と AI にアクセスし、最良執行、借株、リバランス、ペア取引を実施できます。また、株式取引向け PMS では、次世代の総勘定元帳、チャート作成機能、詳細な時系列データが利用可能です。
特長
LSEG TORA の OEMS は、セカンダリー・マーケットへのより広範なアクセスを提供し、債券や金利先物、オプション、ETF に加えて、現物債券を効率的に執行・管理できます。
TORA の OEMS システムは、国債、ソブリン債、国際機関債、政府系機関債、投資適格債、ハイイールド債、カバード・ボンド、地方債に対応しています。
TORA は、マルチアセットに対応したフロント、ミドル、バック・オフィス向けのトレーディング・テクノロジー・プロバイダーです。単一のプラットフォームで、債券、株式、先物、オプション、FX の電子取引を可能にします。
特長
LSEG TORA は、主要 FX プロバイダーとのパートナーシップにより、幅広い流動性、専任の流動性管理チームを特長とする、マルチアセット・トレーディング・プラットフォームへのアクセスを提供しています。
すべてのベニューと接続し、単一のインターフェースを通じてグローバルなマルチアセット・トレーディングを可能としており、トレーダーはこの単一の統合プラットフォームから流動性の確保や取引を行えます。
特長
LSEG TORA のデジタル資産向けソリューションは、OEMS、PMS、RMS を内包したパッケージであり、単一のインターフェースからすべての主要暗号資産取引所や OTC プロバイダーに接続できます。高度な暗号資産取引アルゴリズム、リアルタイム/ヒストリカル P&L、エクスポージャー追跡、専門的なカスタマー・サービスが利用可能です。
先駆的な機関投資家向け暗号資産取引プラットフォームとして、以下の強力な機能を提供しています。
LSEG TORA の完全に統合された執行管理システム (OEMS) は、単一のプラットフォームからすべての主要暗号資産取引所に接続可能。カスタマイズ可能なマーケット・データ、最新の暗号資産アルゴリズム、スマート・オーダー・ルーティング、親/子注文のスライスなどの機能を提供しています。
TORA のデジタル資産取引プラットフォームは、伝統的な機関投資家にも馴染みのあるテクノロジーを採用しています。
総勘定元帳やシャドー・アカウンティングにフル対応し、現時点を含むあらゆる期間の P&L を取得可能。ビューやダッシュボードのカスタマイズも可能で、取引所やウォレットのポジションをいつでもどこでもリアルタイムでモニタリングできます。
VWAP/TWAP、インプリメンテーション・ショートフォール、ボリューム・インラインなど、機関投資家に適した取引アルゴリズムを提供。
LSEG が取り扱うデジタル資産のアルゴリズムは、分散型取引所 (DEX) や OTC デスクへの組み込みが可能で、DEX の流動性向上に寄与します。また、アルゴリズムのパフォーマンス分析や取引執行品質の分析に役立つ詳細なレポート作成機能を備えた、包括的なポストトレード TCA ツールが利用可能です。
コンプライアンス・チェックを設定することにより、コンプライアンス責任者が直に承認した自動指値注文や制限付きトレーディング・リストを作成できるようになります。また、利用可能な注文であれば、その監査証跡はいつでも閲覧可能です。
リアルタイム/過去のリスク・モニタリングに対応。取引の適正な執行を正確に照合し、リアルタイムのバリュエーションを捕捉します。
業界トップクラスの価格スプレッド/価格レシオのペア・アルゴリズムにより、当社プラットフォームが接続している 35 の取引所の通貨を用いて、同一取引所内または他の取引所とのペア・トレーディングを実現。
また、統計的アービトラージや相対価値戦略を活用して、非効率市場に取引機会を見出すことも可能です。
特長
Tora Trading Services, LLC は、米国証券取引委員会 (SEC) に登録された証券ブローカー・ディーラーであり、米国の金融取引業規制機構 (FINRA)、全米先物協会 (NFA) に加盟しています。Tora Trading Services Limited (香港) は、香港証券先物委員会 (SFC) に登録されています。
本資料では、Tora Trading Services, LLC、Tora Trading Services Limited、およびその関連会社を総称して「TORA」といいます。TORA® は米国およびその他の国における登録商標です。
本免責事項は、TORA に関連するすべてのウェブサイトのページ (tora.com、toratradingservices.com、 www.lseg.com/tora を含む)、および TORA ウェブサイト上または同ウェブサイトを経由して提供されるコンテンツに適用されます。TORA ウェブサイトの利用にあたっては、本免責事項に同意したものとみなします。TORA ウェブサイトでは、本免責事項に加え、利用規約も適用されます。
TORA ウェブサイト上または同ウェブサイトを経由して提供される情報は、FINRA が定義する機関投資家 (または SFC が定義する適格機関投資家) のみを対象としており、個人投資家/個人を対象としたものではありません。また、一部の国や地域では、TORA のサービスをご利用いただけないことがあります。
事業継続計画の概要
Tora Trading Services, LLC (以下、「Tora」) は、SEC 及び FINRA の規則に従い、顧客へのサービス提供の継続、ならびに Tora の従業員と資産の保護に努めています。当社は、自社主要施設に予期せぬ中断自由が発生した場合に備え、事業継続性を合理的に保証するための事業継続プログラム (BCP) を策定し、これに加え、事業中断が発生した場合において万全を期すためのプロセスを確立しています。このプロセスは、事業や技術システムの中断や従業員の離散などを伴う、大規模または中規模の事象を含むさまざまな事態における事業中断に対処するためのものです。当社の計画では、影響を受けた事業部門の移転を通じたリソース及びインフラの活用を想定しています。
当社は、適正な BCP および事業復旧計画の策定に取り組んでいますが、これは災害や大規模な事業中断後においてシステムが利用可能または復旧可能な状態を常時維持できることを保証するものではありません。一方で、そうした事象に対処する当社の計画は確固たるものであり、業界内で確立されている数々のベストプラクティスに合致していると当社は考えています。上記に重要な変更があった場合は、当社ウェブサイトまたはお問い合わせによりご確認いただけます。
顧客本人確認プログラム
新規口座開設に関する重要事項:
当社は米国連邦法に基づき、テロ資金供与およびマネーロンダリング防止策として、Tora Trading Services, LLC (TORA) と新規口座開設契約またはそれに準ずる契約を締結しようとする顧客の本人確認情報を取得、検証、記録することを義務付けられています。そのため Tora は、お客様が新規口座開設契約またはそれに準ずる契約を締結される際に、顧客本人確認 (KYC) の要件、プロセス及び手順に必要な本人確認情報を確認させていただきます。
プライバシー
プライバシーステートメント及び以下の事項をご確認ください。
電子コミュニケーション
当社ウェブサイトへのアクセス (tora.com、toratradingservices.com、lseg.com/tora) または当社への E メール送信は、当社との電子的コミュニケーションを行うことに該当します。このときお客様は、当社からの連絡を受信することに同意したものとみなされます。当社の連絡は、E メールまたは本ウェブサイトへの通知掲載を通じて行われます。またお客様は、当社より電子的手段で提供されるすべての合意、通知、開示、その他の連絡が、書面での連絡に求められる法的要件をすべて満たしていることに同意するものとします。
追加情報
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