- FTSE Russellが新たに発表したターゲット・エクスポージャ・インデックスは、ポートフォリオのエクスポージャを高い透明性をもって長期的に制御したいという投資家のニーズに応えるべく開発された
- FTSE All-WorldやRussell 1000などを対象としたインデックスを用意
- LGIMがいち早く英国の年金基金向けにFTSE ターゲット・エクスポージャ・インデックスを導入
- 投資家は、運用ポートフォリオのエクスポージャと投資哲学をより密接に連携させたいとの意向を強めている
インデックス、データおよびアナリティクスの世界的なプロバイダーであるFTSE Russellは本日、
FTSE ターゲット・エクスポージャ・インデックスをローンチいたしました。この新たなインデックスを活用 することにより、投資家は、リスク・ファクター、業種、国から、サステナブル投資関連の指標まで、様々なエクスポージャの目標を明示的に設定し、実現することが可能になります。
この新たなインデックスにより、運用ポートフォリオのエクスポージャと投資哲学をより密接に連携させる ことが可能となります。投資家はバリュー、クオリティ、低ボラティリティ、サイズ、モメンタムといった 一般的なリスク・ファクターや業種別・国別分類へのエクスポージャを正確に調整することができます。国連の持続可能な開発目標（SDGs）などサステナブル投資関連の指標にも応用が可能です。不要なファクター・ エクスポージャの中立化を含め、エクスポージャを正確に制御することで、インデックスのトラッキング・ エラーの管理を強化することが可能になります。
FTSE ターゲット・エクスポージャ・インデックスは、FTSE Russellのファクター・フレームワークを発展 させ、変化する銘柄特性に合わせて、時間の経過とともにファクター・ティルト幅を変化させるというもの です。極めて重要な点は、このインデックスにおいてはFTSE Global Factor Index Seriesの特徴である 高水準の透明性が維持されていることです。
FTSE Russell ターゲット・エクスポージャのメソドロジーは、LGIMを資産運用会社とする英国の確定給付型 年金基金によってすでに採用されています。この基金は株式アロケーション全体を、下振れリスクを限定するべく、個別にリスク・パラメーターを設定して意図しないファクターリスクを制御する、マルチファクター 戦略に移行させました。
FTSE Russellのリサーチ・アンド・アナリティクス担当ディレクター、アンドリュー・ドゥーガン氏のコメント：
「シングルファクター・インデックスやマルチファクター・インデックスに連動する資産は急速に増加しつつあり、効率的なファクター・アロケーションを通じて、長期的に特定の投資目的に密接に連携するように設計されたベンチマークへのニーズが急速に高まっています。FTSE Russellが新たに発表したターゲット・エクスポージャ・インデックスは、FTSE All-Worldなど、最も広く利用されているフラッグシップ・インデックスの 一部で既に利用可能になっています。これは当社のファクター・フレームワークとティルト手法を自然に進化させたものであり、お客様により多くの選択肢を提供するものです。」
LGIMのインデックス・リサーチ・アンド・デベロップメント責任者であるファディ・ザハール博士のコメント：
「LGIMは、ポートフォリオの意図しないファクター・エクスポージャについて幅広く研究を行ってきましたが、ターゲット・エクスポージャ・インデックスは、ポートフォリオに含まれるこうしたエクスポージャが もたらす課題を解決する革新的なソリューションです。この新たなインデックスにより、効率的でシンプル かつ透明性の高い手法を用いた次世代型ファクター投資が可能となります。確定給付型年金基金に、この ディフェンシブなファクター・インデックスをソリューションとして選択していただいたことを当社は嬉しく思っております。」
「スマートベータ」とも呼ばれるファクターベースの投資は、大きく成長しつつあります。FTSE Russellが 実施した2019年スマートベータ年次調査では、調査対象の機関投資家のうち、スマートベータ戦略を採用していたのは58％で、2018年に比べて10％増加していました。注目されるのは、この調査によると、8割近く（78％）のアセットオーナーがスマートベータ・インデックスに基づいた戦略を採用しているか、評価中で あるか、評価する予定であるということです。
より詳しい情報や、FTSE Global Factor Index Seriesを構成するインデックスの一覧をご覧になりたい場合は、 ここ（https://www.lseg.com/en/ftse-russell/indices/factor）をクリックしてください。
Lucie Holloway (EMEA) / Oliver Mann (EMEA)
+44 (0)20 7797 1222
Tim Benedict (U.S.) +1 917 582 0641
+61 2 8823 3526
About FTSE Russell
FTSE Russell is a global index leader that provides innovative benchmarking, analytics and data solutions for investors worldwide. FTSE Russell calculates thousands of indexes that measure and benchmark markets and asset classes in more than 70 countries, covering 98% of the investable market globally.
FTSE Russell index expertise and products are used extensively by institutional and retail investors globally. Approximately $16 trillion is currently benchmarked to FTSE Russell indexes. For over 30 years, leading asset owners, asset managers, ETF providers and investment banks have chosen FTSE Russell indexes to benchmark their investment performance and create ETFs, structured products and index-based derivatives.
A core set of universal principles guides FTSE Russell index design and management: a transparent rules-based methodology is informed by independent committees of leading market participants. FTSE Russell is focused on applying the highest industry standards in index design and governance and embraces the IOSCO Principles. FTSE Russell is also focused on index innovation and customer partnerships as it seeks to enhance the breadth, depth and reach of its offering.
FTSE Russell is wholly owned by London Stock Exchange Group.
For more information, visit FTSE-Russell site.
© 2020 London Stock Exchange Group plc and its applicable group undertakings (the “LSE Group”). The LSE Group includes (1) FTSE International Limited (“FTSE”), (2) Frank Russell Company (“Russell”), (3) FTSE Global Debt Capital Markets Inc. and FTSE Global Debt Capital Markets Limited (together, “FTSE Canada”), (4) FTSE Fixed Income Europe Limited (“FTSE FI Europe”), (5) FTSE Fixed Income LLC (“FTSE FI”), (6) The Yield Book Inc (“YB”) and (7) Beyond Ratings S.A.S. (“BR”). All rights reserved.
FTSE Russell® is a trading name of FTSE, Russell, FTSE Canada, FTSE FI, FTSE FI Europe, YB and BR. “FTSE®”, “Russell®”, “FTSE Russell®”, “FTSE4Good®”, “ICB®”, “The Yield Book®”, “Beyond Ratings®” and all other trademarks and service marks used herein (whether registered or unregistered) are trademarks and/or service marks owned or licensed by the applicable member of the LSE Group or their respective licensors and are owned, or used under licence, by FTSE, Russell, FTSE Canada, FTSE FI, FTSE FI Europe, YB or BR. FTSE International Limited is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority as a benchmark administrator.
All information is provided for information purposes only. All information and data contained in this publication is obtained by the LSE Group, from sources believed by it to be accurate and reliable. Because of the possibility of human and mechanical error as well as other factors, however, such information and data is provided "as is" without warranty of any kind. No member of the LSE Group nor their respective directors, officers, employees, partners or licensors make any claim, prediction, warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the accuracy, timeliness, completeness, merchantability of any information or of results to be obtained from the use of FTSE Russell products, including but not limited to indexes, data and analytics, or the fitness or suitability of the FTSE Russell products for any particular purpose to which they might be put. Any representation of historical data accessible through FTSE Russell products is provided for information purposes only and is not a reliable indicator of future performance.
No responsibility or liability can be accepted by any member of the LSE Group nor their respective directors, officers, employees, partners or licensors for (a) any loss or damage in whole or in part caused by, resulting from, or relating to any error (negligent or otherwise) or other circumstance involved in procuring, collecting, compiling, interpreting, analysing, editing, transcribing, transmitting, communicating or delivering any such information or data or from use of this document or links to this document or (b) any direct, indirect, special, consequential or incidental damages whatsoever, even if any member of the LSE Group is advised in advance of the possibility of such damages, resulting from the use of, or inability to use, such information.
No member of the LSE Group nor their respective directors, officers, employees, partners or licensors provide investment advice and nothing in this document should be taken as constituting financial or investment advice. No member of the LSE Group nor their respective directors, officers, employees, partners or licensors make any representation regarding the advisability of investing in any asset or whether such investment creates any legal or compliance risks for the investor. A decision to invest in any such asset should not be made in reliance on any information herein. Indexes cannot be invested in directly. Inclusion of an asset in an index is not a recommendation to buy, sell or hold that asset nor confirmation that any particular investor may lawfully buy, sell or hold the asset or an index containing the asset. The general information contained in this publication should not be acted upon without obtaining specific legal, tax, and investment advice from a licensed professional.
Past performance is no guarantee of future results. Charts and graphs are provided for illustrative purposes only. Index returns shown may not represent the results of the actual trading of investable assets. Certain returns shown may reflect back-tested performance. All performance presented prior to the index inception date is back-tested performance. Back-tested performance is not actual performance, but is hypothetical. The back-test calculations are based on the same methodology that was in effect when the index was officially launched. However, back-tested data may reflect the application of the index methodology with the benefit of hindsight, and the historic calculations of an index may change from month to month based on revisions to the underlying economic data used in the calculation of the index.
This document may contain forward-looking assessments. These are based upon a number of assumptions concerning future conditions that ultimately may prove to be inaccurate. Such forward-looking assessments are subject to risks and uncertainties and may be affected by various factors that may cause actual results to differ materially. No member of the LSE Group nor their licensors assume any duty to and do not undertake to update forward-looking assessments.
No part of this information may be reproduced, stored in a retrieval system or transmitted in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, without prior written permission of the applicable member of the LSE Group. Use and distribution of the LSE Group data requires a licence from FTSE, Russell, FTSE Canada, FTSE FI, FTSE FI Europe, YB, BR and/or their respective licensors.
