FTSE USD IBOR Cash Fallbacks

FTSE USD IBOR Cash Fallbacks は代替参照金利委員会 (ARRC) が推奨するフォールバック・レートを提供しています。

リフィニティブのベンチマークとインデックスのリブランド

Refinitiv 米ドル IBOR Cash Fallbacks は FTSE USD IBOR Cash Fallbacks に名称変更しました。この変更によるメソドロジー、公表時間、ベンチマーク管理者への影響はありません。

FTSE 米ドル IBOR Cash Fallbacks の概要

FTSE USD IBOR Cash Fallbacks は、さまざまな形の担保付翌日物調達金利 (SOFR) を使って測定されたリスク・フリー・レートと、米ドル LIBOR および SOFR の差分から得られた固定スプレッド調整値を組み合わせています。市場によって慣行が異なるため、単一のフォールバック・レートではなく、さまざまな市場に適合した複数のレートを用意しています。

LIBOR 公表停止を踏まえ、市場参加者は、米ドル LIBOR の公表停止後に、米ドル LIBOR を参照する既存の契約への影響について備える必要があります。

2021 年 3 月 31 日に公表された代替参照金利委員会 (ARRC) の報告書では、2023 年 6 月以降に満期を迎えるビジネス・ローン、消費者ローン、債券および証券化商品のうち米ドル LIBOR を参照する契約の総額は、約 5 兆米ドル規模と推定されています。ポジションの多くは、公表停止前トリガーを含む ARRC 推奨のフォールバック条項が採用されており、2023 年 6 月 30 日以降の最初の金利リセット日からは ARRC の推奨レートに移行する予定です。一部の金融商品は、LIBOR から移行するための有効手段を持ち得ていません。たとえば、米国法に基づいて発行される債券や証券化商品は、リファレンス・レートを修正するために保有者の全会一致の同意を必要とするのが一般的です。これらの金融商品が米国法の対象となっている場合、新しい連邦法である米国 LIBOR Act に準拠するものと思われます。2023 年 6 月 30 日以降、これらの契約は米連邦準備制度理事会 (FRB) が採択したフォールバック・レートに移行する予定です。

ARRC が推奨するフォールバック・レートは、担保付翌日物調達金利 (英語) (SOFR) を使って適宜、適切に計算されたリスク・フリー・レートと、米ドル LIBOR および SOFR の差分を測定する固定スプレッド調整を組み合わせることで、米ドル LIBOR と実質的に同等になることを目指しています。市場によって慣行が異なるため、単一のフォールバック・レートではなく、さまざまな市場に適合した複数のレートを用意しています。

FTSE USD IBOR Cash Fallbacks は、金融企業および非金融企業が契約を交わす際、正式なベンチマークとして利用されています。

内容と特長

USD IBOR Cash Fallbacks のメリット

FTSE USD IBOR Cash Fallbacks は、さまざまな形の担保付翌日物調達金利 (SOFR) を使って測定されたリスク・フリー・レートと、USD LIBOR および SOFR の差分から得られた固定スプレッド調整値を組み合わせています。市場によって慣行が異なるため、単一のフォールバック・レートではなく、さまざまな市場に適合した複数のレートを用意しています。

FTSE USD IBOR Cash Fallbacks には、消費者向け製品と法人向け製品の 2 つの異なるレートがあります。これらの製品は、さまざまな市場慣行に対応しています。

FTSE Russell は、WMR、CDOR、FTSE ターム物 SONIA などの規制対象のベンチマークを管理してきた長年の経験を活かして、FTSE USD IBOR Cash Fallbacks を作成しています。

免責事項

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米ドル IBOR Cash Fallbacks

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活用方法

データセットへのアクセス

このデータセットは以下の製品でご利用いただけます。各種パッケージや製品の詳細については、LSEG までお問い合わせください。

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