2024年7月3日

インデックス投資を通じた気候目標の達成

FTSE TPI Climate Transition インデックス・シリーズ

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著者
概要
トピック
リサーチとインサイト

Solange Le Jeune

Head of Equity Sustainable Investment Product

Hilary Norris

Product Manager, Sustainable Investment

森敦仁 (翻訳)

サステナブル投資部門日本代表

主なポイント:

低炭素経済への移行が進む中、金融機関は、企業の気候変動に対する準備状況と、気候目標の達成状況を評価するためのツールを求めています。これは、投資家の意思決定やエンゲージメント活動において重要な要素となりつつあります。

本稿では、FTSE TPI の気候変動フレームワークとその適用について、特に FTSE TPI Climate Transition インデックス・シリーズを通じて検証します。このシリーズは、低炭素経済への移行に伴うリスクと機会に基づいて構成銘柄のウェイトを変更するもので、適切なデータに基づく専用インデックスが、気候関連の投資とエンゲージメントに必要な明確性をもたらすことを実証しています。

差別化ポイント:

LSEG の子会社である FTSE Russell は、TPI のデータ・パートナーです。TPI は、アセット・オーナーが主導し、アセット・マネージャーがサポートし、グランサム気候変動・環境研究所 (Grantham Research Institute on Climate Change and the Environment) の専門知識に支えられ、実用的な気候に関する洞察を提供することができます
FTSE Russell は、これらの知見を活用し、低炭素経済への移行に伴うリスクを管理したい投資家のために、将来を見据えたベンチマークと投資ツールを開発しています
投資の意思決定と並行して、TPI のデータは、投資家がポートフォリオのエンゲージメントに的を絞ったアプローチを取り、取り組むべき最も関連性の高い気候問題を特定するのに役立ちます

投資家にとっての意義

気候移行が進むにつれて、投資家は気候変動関連のリスクと機会をポートフォリオに反映させる必要性が高まっています。静的で遡及的なサスティナビリティ指標を超えて、投資家は投資判断の根拠となる、将来を見据えた堅牢なデータへのアクセスを必要としています。FTSE TPI 気候フレームワークは、まさにこのような微妙で将来を見据えた情報を提供するように設計されています。

Transition Pathway Initiative (TPI) は、英国国教会の全国国立投資機関と環境庁年金基金の共同イニシアチブとして2017年に設立されました。TPI は現在、アセット・オーナーが主導し、アセット・マネージャーが支援する世界的な取り組みであり、その運用資産および助言資産は、世界中で約 60 兆ドルに相当します (2024年3月現在)。

TPI のミッションの 1 つは、低炭素経済への移行における企業の進捗状況を評価することです。TPI はまた、社債発行体、銀行、ソブリン債を対象とした個別の気候評価も公開しています。TPI の研究は、公開されている情報に基づいており、その評価は誰でも無料で利用できます。TPIのリサーチとやデータを活用している主体のは、ポートフォリオの気候変動リスクの軽減を目指す投資家です。
LSEG の子会社である FTSE Russell は、TPI のデータ・パートナーです。ロンドン・スクール・オブ・エコノミクス・アンド・ポリティカル・サイエンスに拠点を置くグランサム気候変動・環境研究所 (Grantham Research Institute on Climate Change and the Environment) は、この共同イニシアチブの学術パートナーです。

FTSE Russell は、TPI Management Quality (経営品質) データを共同で作成し、TPI のデータとインハウスの気候データセットを組み入れた、多くの気候インデックスを作成しています。例えば、FTSE TPI Climate Transition インデックス・シリーズは、グローバル、分散投資、地域別やセクター別のインデックスを、企業の TPI スコアを含む 5 つの主要な気候パラメータに基づいて投資ウェイトを再調整します。
FTSE TPI Climate Transition インデックス・シリーズは、低炭素経済に関連するリスクと機会を考慮して構成銘柄のウェイト調整をした分散投資インデックスのパフォーマンスを反映するように設計されています。FTSE Russell の気候データおよびインデックス設計に関する専門知識と、世界最大かつ最も炭素集約型の上場企業が気候変動をどのように管理しているかについての TPI 分析を組み合わせることで、投資家の気候変動ポートフォリオの野心とコミットメントを支援するソリューションを提供します。

インデックス構成銘柄のウェイトは、企業の、化石燃料埋蔵量、温室効果ガス排出量、グリーン収益 (グリーン事業からの収益) へのエクスポージャー、TPI 経営品質スコア (MQ)、TPI カーボン・パフォーマンススコア (CP) の 5 つの気候パラメータを同時に使用してウェイト調整されます。